渤海证券指出,钨作为高科技和国防领域关键战略金属,供给刚性突出——我国掌控全球80%以上钨矿供应且实施严格开采管控,海外项目受资金与成本制约难放量;而需求端多点支撑:硬质合金受益于设备以旧换新与水电工程推进,光伏钨丝渗透率持续提升,军费增长拉动钨特钢需求,AI服务器发展带动电子用钨增量。
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它再也不能依靠“用户已经习惯了”来防守市场份额。留给奥特曼的出路只有一条,那就是每一个产品迭代、每一次模型升级中证明自己仍然是最优选择。